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1 / 1
一、三章結算題型
課本
83-
８
7
頁
=
?
?
當日交易保證金
當日結算價
當日持倉總量
保證金比例
=
+
當日盈虧
當日平倉盈虧
當日持倉盈虧
在計算當日持倉盈虧的時候需要注意
:
如果是歷史持倉，在計算的時候把上一交
易日的結算價當做今天的開倉價去計算。
=
+
客戶權益
可用資金（當日結算準備金余額）交易保證金（保證金的占用）
=
100%
?
風險度
保證金占用
客戶權益
=
+
-
+
+
-
-
當日結算準備金余額
上一交易日的結算準備金余額
上一交易日的交易保證金
當日交易保證金
單日盈虧
入金
出金
手續費等
例題參考：
（
1
）
課本的例題
（
2
）
考結算價的選擇
某投資者在
5
個交易日前持有
3
張
3
個月份的恒生指數期貨合約多頭頭寸
和
2
張
4
月份的恒生指數期貨空頭頭寸，其開倉價格分別為１
5
１
25
點和
15200
點，上一交易日的結算價分別為
15285
點和
15
２
96
點，如果該投資者當日全部
平倉，平倉價分別為
15
３２０點和
1
５
33
０點，
，則該投資者的當日盈虧為
(
）
，
如果該投資者當日不平倉而當日
3
月和
4
月合約的結算價分別為
1540
０點和
1
５４
10
點
,(
不記交易成本）
，
則該投資者的當日盈虧為
（）
（一點代表的價值是
50
港元
)
1)1
８
50
港元
２
850
港元
3850
港元
５
85
０港元
(15320-1528
５
)*
３
*50+(1
５２
96
－
1533
０
)
＊
100
＝
185
０
2
）
485
０港元
5850
港元
9700
港元
1
１７
00
港元
（１５
400
—
15285
）×
3
×５
0
＋（
152
９
6
—１
5410
）×２×
50
＝
58
５０
答案
A
B
（
3
）
所有公式的利用
例
1:
某新客戶在某期貨經紀公司開戶后存入保證金
5
０萬元
,
在
8
月
1
日開倉
買進
9
月某指數期貨合約
40
手，成交價為
1200
點
(
每點１
0
０元
),
同一天該客戶
賣出平倉
20
手該指數期貨合約，成交價為１
215
點
,
當日結算價為１
2
１
0
點
,
假
定交易保證金比例為８
%,
手續費為單邊每手
10
元
,
則客戶的帳戶情況為：
當日的盈虧（開倉，平倉
)
手續費、保證金、客戶權益、可用資金、風險度、
當日結算準備金余額。
當日平倉盈虧
=(1215-12
０
0)×
２
0×
100=
３
0,000
元
當
日
開
倉
持
倉
盈
虧
=(121
０
-1
２
0
０
）
×
(
４
0-
２
0)×
１
0
０
=20,00
０
元
?
當日盈虧
=3
０
0
０
0+2000
０
=
５０
,000
元
手續費＝
10×
6
０
=600
元
?
客戶權益
=500
，０００
+2
０
,000+30,
０
00
－６０
0=
５
49,
４０
0
元
?
保證金占用＝１２
1
０
×
２
0×
１０
0×
8
％
=193,60
０元
可用資金
(
可交易資金
)
＝
54
９
,
４
00-193,6
０
0=355,
８０
0
元
風險度＝１９
3
６０
0
÷
549400×
100%=35.2
４
%
當日結算準備金余額
=
可用資金的值
5
００
,
０００＋
50,000
＋０
-193,60
０
-600=355800
元
?
例２
:(
接上題
)
８月
2
日該客戶買入８手
9
月該指數期貨合約
,
成交價為
1
２
3
０點
;
隨后又賣出平倉
2
８手
9
月合約
,
成交價為１
2
４
5
點
;
后來又
賣出
4
０手
9
月合約，成交價為
12
３
5
點。當日結算價為
12
６０點，則其賬戶
--
1 / 1
情況為
:
當日平倉盈虧
=(1
２
4
５
-
１
2
３０）
×
8×
１
00+(1
２
45-1210)×
20×
100
＝
12,
０
00+
７０，
0
０
0=
８
2,00
０元
當日開倉持倉盈虧
=(
１２
35-1260
）
×
40×
１
0
０
=-
１
00,000
元
當日盈虧
=82,000
－
100,000=-18,000
元
?
手續費
=10×
76=76
０元
客戶權益
=549
，
4
０
0
－１
8,000
－７６０
=53
０
,640
元
?
保證金占用
=126
０
×
40×
100×
8%
＝４
03,
２０
0
元
?
可用資金
(
可交易資金
)
＝
53
０
,
６
40-403
，２
00=127,440
元
風險度
=40
３，
20
０÷
5
３
0,
６４
0×
100
％
=
７５
.98%
當日結算準備金余額
=
可用資金３
55800
＋
1
９
3
，
600
－
403,2
０
0-18,00
０
-
７６
０＝
1274
４
0
元
例
3
：
（接上題
)8
月
3
日，
該客戶買進平倉
30
手
,
成交價為１
2
５０點
;
后來又買
進開倉
9
月合約３０手
,
成交價為
12
７
0
點。當日結算價為
1
２７
0
點
,
則其賬戶
情況為
:
平倉盈虧
=(
１２
60-
１２５
0)×
30×
100=30,
０
00
元
?
歷史持倉盈虧
=(1260-12
７
０
)×
１
0×
100=-20
，０
00
元
當日開倉持倉盈虧
=
（
1270
－
1270)×
３
0×
１
0
０
=0
元
?
當日盈虧＝３
0,00
０
-20
，０
00
＋
0=10,
０
00
元
手續費
=
１
0×
60=60
０元
客戶權益
=530,640
＋
10
，０
00-6
００
=
５４０
,0
４０元
保證金占用
=12
７
0×
40×
10
０
×
8
％
=4
０６
,40
０元
?
可用資金
(
可交易資金）
＝
540,
０４
0-
４
06,40
０
=1
３
3,640
元
風險度＝
406,
４
0
０÷５
40,
０４
0×
1
００％＝
75.2
５％
當日結算準備金余額
=
可用資金
=
１
2
７
440+403,
２
00-
４
0
６
,400
+1
０
,
０
00-60
０
=1
３３
64
０元
4
．
6
月
5
日，某客戶在大連商品交易所開倉買進
7
月份大豆期貨合約２
0
手，
成交價格為２
22
０元／噸
,
當天平倉
10
手合約，成交價格為
2230
元
/
噸，當日
結算價格為
22
１
5
元
/
噸，
交易保證金比例為
5
％
,
則該客戶當天的平倉盈虧、
持
倉盈虧和當日交易保證金分別是（
)
元。
A.
５
00;-100
０；
11075
Ｂ
.1
０００
;-5
０
0;11075
C
．－
5
０
0;-1
０
00;
１
1100
D.1
０
00
；５
00;
２
21
５
0
【答案】
B
【解析】
平倉盈虧＝
(22
３
0
－
2220)
×
1
０×
10=
１００
0(
元
)
；
持倉盈虧＝
（
2215
－
222
０
)
×
10
×
1
０
=-500
（元
);
當日交易保證金
=2
２１
5
×
1
０×
10
×５％
=
１
1075(
元
)
。
5
．
某客戶開倉賣出大豆期貨合約
20
手
,
成交價格為
202
０元／噸
,
當天平倉
5
手
合約
,
交價格為
203
０元
,
當日結算價格為
2040
元
/
噸，
則其當天平倉盈虧為成＿
＿
_
＿元，持倉盈虧為
_
＿＿＿元。
(
）
A.-50
０；
-
３
00
０
B.500
；
3
０
00
C.-3000;
－
50
D.3
００
0;
５
00
【答案】Ａ